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最有价值的银行股投资分析

时间:2020-01-13 09:35:02 作者:佚名 来源:股票配资网

  关于银行股是不是具有投资的价值,相信很多人都会有自己的判断,长期持有银行股的人肯定会说有价值,但是没有持有的却会说美誉哦价值,针对这些争论,小编给大家带来了最有价值的银行股投资分析。

  最有价值的银行股投资分析

  1、银行股的静态价值

  老银行股的市净率1倍左右、市盈率6倍左右、净资产收益率15%左右,这个意味着在A股的赌场筹码里,银行股的筹码是真金白银铸造的。

  市净率1倍,大概的意思是这个纯金纯银铸造的筹码本身的价值就是股价面值,不像有的纸筹码,面值几十元、内在的纸张印刷价值只有几元;

  市盈率6倍、净资产收益率15%,大概的意思就是这个筹码6年后会给你生出一个同样的筹码来;

  中长期投资老银行股基本相当于投资国债,但是一些银行股5%左右的股息率,要高于储蓄国债4%不到的利息,而且这些银行股的净资产每年增长10%左右,相当于银行股的存单面值每年增长10%左右,这个和100元的国债面值到期了还是100元大不一样。

  当然国债到期是按照面值兑现的,银行股不行,银行股是按照市场价兑现的,可能比面值高、这个情况就赚大了,也可能比面值低、可能股息都弥补不了股价下跌的损失,这个风险国债是没有的。

  新银行股的市净率、市盈率都比老银行股高不少,从稳健投资角度看,便宜的总是比贵的安全一些,看新银行股上市后的K线,高点过后基本都是大幅下跌,向老银行股的估值靠拢的,因此投机新银行股获利不容易,无非就是短线和超短线,赌开板后的上涨、和超跌后的反弹,因此不是赌场高手,容易被套。

  2、银行股的动态价值

  银行股的静态价值由银行当前确定的盈利和股价决定,银行股的动态价值由银行未来的不确定的动态盈利决定。

  银行业未来的盈利,首先取决于经济走势,总体感觉明后年的经济最坏也就是L下面的一横,各种有利和不利对银行业的影响正负对冲,可以考虑没影响;其次取决于不良炒股的走势,有的银行可能今年和明年出现好转,有的可能还需要多几年,至于哪个银行优秀,仁者见仁智者见智,总之,可以店大欺客的银行、规矩的银行、稳健经营的银行、和好客户打交道的银行……一句话出身好、人品好的银行错不了;再次取决于监管,记得今年5月换建行的时候,我就说过,如果监管趋紧,可能有的银行在资本充足率、不良率、覆盖率指标上在财报上会出现突变,营收和利润的增长会突然放缓……最后取决于领导,比如前几年,由于经济比较困难的情况下,银行业的万亿盈利和两位数增长,引发了全民的愤愤不平,因此,为了平民愤,银行业的盈利被人为打压,去年以来,银行业不良和不良率双升、增长趋缓,全民幸灾乐祸,于是得以网开一面,银行业喘了口气,现在取代银行业当出气筒的是税务局……

  总之银行业2017年的盈利,我的预期是四大行最坏零增长、个别优秀行会有5%左右的增长;股份行和城商行优秀的会有10%左右的增长,经营不善、业务重点在不良行业不良地区的银行有的可能负增长。

  3、银行股的比较投资价值

  目前,做为个人,如果没有技术和专业以及经商能力,投资实业不仅经营困难而且盈利也困难;投资房地产,一二线城市的房价已经是历史最高峰,三四线城市今后几年都是供过于求去库存,风险不小;投资美股,美股也是历史最高峰,投资美元,美元指数也是个中期高峰,物极必反,不知道什么时候反;投资黄金,虽然大跌的风险可能不大,但是盈利也不易确定;投资国债和理财,利息太低跑不过CPI;放网贷高利贷,你惦记那点利息,人家惦记你的本金,小心血本无归……投资股市,可以心安的也就是低市净率市盈率、高净资产收益率高股息率、经营稳健、有点垄断的银行股和行业龙头股。所谓中短线投机不成,可以中长期当价值投资,价值投资不成,可以年年吃股息养老的这一类股。

  4、银行股的非内在价值

  首先是新旧,新银行股的估值比老银行股高许多;其次是有无大机构大资金入驻,比如招商、浦发、民生的估值就比兴业高不少;还有就是实际流通盘,盘子小的估值高,北京南京宁波估值就一直比较高;最后是历史,过去涨得多的估值已经高了的,股价上涨估值再提高就难,反之则反之。

  5、银行股里的各路大神

  银行股里最大的持有者首先是财政部、汇金公司和国资,每年躺着吃股息就是近万亿,这么好的买卖不好找,所以基本不卖!这个是郭嘉一队。

  然后就是保险资金,说起来银行股是保险资金的最爱,每年收几万亿的保费,银行股是最好的投资品种,因为安全、股息高,所以即使是经常高抛低吸,巨量的底仓也是不动的;然后就是郭嘉二队中证金,去年是被动救市护盘,今年是稳定市场,高抛低吸有没有我不知道;指数基金这个是被动投资;然后是大户,这些家伙不显山露水,A股市场最赚钱的那些人里少不了他们的身影;最后是公募基金,向来是反向指标,现在他们的银行股仓位近乎空仓,相信银行股上涨之后他们会认错追高的。

  6、银行股的估值之谜

  银行股是A股市场的核武器,轻易不能出手,一旦出手,要么是后果严重的疯牛,要么是出现难以控制的股灾危机。

  所以,银行股只能是慢牛,甚至是睡觉牛。

  市场过热了涨多了要靠银行股打下来,市场太冷了跌多了要靠银行股拉起来,出现股灾,银行股是决定胜负的救市主力。

  这一切注定了银行股估值,在A股市场理性化之前,必须一直低调。

  这一点,和银行股的基本面无关,和银行股盘子大小无关。

  如同深圳市场的格力万科,不说格力万科的投资价值,仅仅凭格力万科股价的市场影响力,宝能也是没有资格成为主人的。

  7、监管趋紧的银行股

  MPA将于2017年一季度开始施行,HIS大概一年前开始警惕监管趋紧的问题,除了MPA,还会有什么政策出台不得而知,今年经济工作会议里有一个重点,就是金融领域预防风险、暴露风险、清除风险,MPA的实质就是把原来披着金融创新外衣、实际是逃避监管的业务纳入监管,比如一些类炒股业务纳入炒股监管,至于什么是类炒股,就是实质是炒股、然后通过各种弯弯绕变成不是炒股、躲避资本充足率拨贷比覆盖率监管的业务。这些政策出来,有的银行要么需要增发补充资本金,要么放低增长把杠杆降下来,要么财报就不那么好看……至于哪家银行此类业务多影响大,也是仁者见仁智者见智,大家自己琢磨吧。

  8、银行股的未来

  有的银行受控当地领导,有的银行被当地经济困局影响,有的银行内部管理失控,有的银行经营激进,有的银行风控较差,有的银行保守,有的银行做花账,有的银行藏不良,有的银行不厚道……这些必然都会反应在股价里,有的时候市场是盲目的,有的时候市场是精明的。

  至于有没有银行会亏损倒闭,这个到时候少不了,一般的小的先死,大的后死,特别大的不会死,比如,我感觉在我的有生之年,工农中建四大行和招商浦发兴业交行四大股份行一定会活得好好的!前几年,叫嚣传统银行即将灭亡的互联网金融,现在好像一家接着一家在死去……倒是传统银行正在一家一家成为互联网银行!银行业的基本业务,就是经营风险、经营信用、经营信贷的,再过100年也是如此,本质不会变,形式有创新而已。

  9、2017年的银行股:风险和机遇

  HIS再次预期,2017年泡沫垃圾股估值崩溃、股价暴跌,银行股等低估高息稳健经营的行业龙头蓝筹股价值回归!这个信心十几年没有改变,虽然错过许多赚钱机会,但是几乎规避了一切风险,毕竟银行股只要不是在市场最癫狂的5%的时间段内买入,即使被套终将解套盈利……而且HIS投资银行股的12年历史证明,通过银行股投资实现财务自由,还是最简单最安全的途径之一。

  HIS感觉,2017年的银行股风险,更多的是政策风险和市场风险。

  政策风险在于,2017年是去库存、去杠杆、去风险的重要年份,货币政策也由稳健变成中性,2016年的资产荒到了2017年,是否会出现钱荒呢?

  市场风险在于,A股市场结构性泡沫巨大,如果次新股泡沫破裂、垃圾股泡沫破裂,银行股是否会被带进沟里一起暴跌?

  如果新股破发,银行股作为申购新股的市值配置作用丧失,银行股是否会被大量抛弃引发暴跌?

  如果次新股和垃圾股估值泡沫破裂、大股东巨量减持、新股巨量发行、老股巨量增发、领导不高兴、配资融资资金抽离……合力引发股灾,银行股是否会因踩踏引发暴跌?

  同样的2017年银行股的机遇也蕴藏在风险中,如果股市不再像2015年的股灾失控,那么银行股就绝对是A股市场稳定的超级武器和最后武器,可以设想一下,如果银行股估值恢复至市盈率10倍,即使A股市场有70%的股票价格腰斩,上证指数应该还会在3000点左右,而近期看,3000点似乎是郭嘉队的重要防线,2500点是郭嘉队的底线和红线,乐观看2017年,如果上证指数慢牛至3500点,银行股的估值恢复应该至市盈率7倍左右才能够实现。

  2017年,南海虽然降温,但是台海可能升温,黑手从来没有休息……特朗普需要适应,安倍需要对付,丝绸之路需要护航……航天突飞猛进,高铁长驱直入,芯片即将突破,基础建设遍地开花,三个航母舰队即将整装待发,世界需要适应中国,中国需要适应世界……还有决定中国长治久安的十九大,还有建军90周年可能的大阅兵……因此必然稳定压倒一切,因此银行股大有可为,小跌小机会,大跌大机会,不跌吃股息!

  10、银行股的投资收益

  如果股价不涨不跌,那么每年的投资收益率大概就是股息率,有的银行股大概是5%左右,同时市净率市盈率降低;

  如果市净率能够保持不变,那么每年的投资收益率大概就是15%左右;

  如果赶上2014年年底那样的银行股牛市好年景,市盈率能够从6倍提高到7至8倍,那么年收益率就是15%到30%;

  如果市值50万左右、又参加新股申购,那么每年的投资收益可以加上新股的5%至15%左右的收益率;

  如果赶上熊市,银行股下跌10%是正常的,如果赶上股灾,银行股大跌30%也是可能的。

  在A股赌场里,银行股在一个楼层里,这个楼层又分为国有行、股份行、城商行、新银行股等包间,国有行的包间里又分建行、中行、农行、工行赌桌,股份行的包间里分招商、兴业、浦发、民生、平安……至于哪个包间哪个桌会赢钱,就看自己的手气了!今年以来,16个老银行股,最好的上涨了10%左右,最差的下跌了10%左右……有的搬砖换桌子多赚了,有的搬砖换桌子多赔了,还是看手气。

  投资银行股大抵是生活懒惰、思维愚笨、动作迟缓、谨小慎微、赌性不大、安全第一、赚钱第二的中老年养老者的行为,从三五年、十年八年的时间尺度看,以当前银行股1倍以下市净率和6倍以下市盈率进入,投资工农中建四大行和招商浦发兴业交行四大股份行,年化收益5%至10%的概率是比较大的,至于说指望2017年银行股能够有30%以上甚至50%以上的投资收益,只能权当梦想吧!

  投资银行股归根结底是保守投资,比如2017年工农中建四大行和招商浦发兴业交行四大股份行下跌10%的概率不大,下跌20%的概率很小,下跌30%的概率几乎没有,亏损起来有个保底,仅此而已。

  喜欢刺激的不要投资银行股,这里没有连续涨停板,也没有一年暴涨几倍、十几倍的奇迹,当然也没有腰斩、膝盖斩、脚脖子斩的人间悲剧。

  以上就是最有价值的银行股投资分析的全部内容了,任何投资的风险和收益都是正相关关系,所以银行股的价值体现就非常简单了,安全可靠,更多股市知识,欢迎关注股票论坛网。

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